Hva skyldes Aksjonær Tap i Oppkjøp?

Bedriftsforetak øker veksten gjennom organisk vekst og oppkjøp. Oppkjøpsstrategien skiller seg ut som en levedyktig strategi for diversifisering og markedsutvidelse. Det hjelper bedrifter å akselerere inntrengning til nye markeder og produktsegmenter. Diversifiseringsdrevet oppkjøp gjør det mulig for bedrifter å beskytte seg mot risiko som for eksempel sammenbrudd av en bransje eller forvrengning av markeder for en produktlinje. Oppkjøp kan imidlertid medføre tap på aksjonærer til tross for deres edle mål.

Utestående forpliktelser

Aksjeeierverdi i en virksomhet er fortynnet når den anskaffer et foretak som har store gjeld og forpliktelser i balansen. Langsiktig gjeld og kortsiktig gjeld som leverandørgjeld kan være tung for fremtidens inntjeningsutsikter, fordi de utvider eksisterende forpliktelser. Den utvidede gjeldsbyrden spiser inn i resultat per aksje når deler av overskudd er forpliktet til gjeldsbetaling.

Endring av skatteordning

Oppkjøpet av en virksomhet i en annen stat eller et fremmed land kommer med ulike skattekrav. Ulike stater har forskjellige skatteregimer som styrer forretningsenheter. Utenlandske land har også varierende skattekrav. En virksomhet som gjør et oppkjøp i en stat eller et land som tar høye skatter, må være forberedt på å bære den ekstra skattebyrden. Dette kan redusere driften etter skatt i virksomheten dersom den overtagne virksomheten ikke leverer de forventede resultatmålene.

Stock Market Volatilitet

Et oppkjøp kan fremkalle volatilitet i aksjene i et børsnotert selskap. Aksjekursene i et overtakende selskap stiger vanligvis dagene før og etter sikring av fusjon eller oppkjøp. Dette er imidlertid ikke alltid tilfelle, da det er anledninger når oppkjøp ikke bidrar til investorens tillit. En slik eventualitet utløser en fall i prisene på selskapets aksjer. Aksjer i selskapet kaster verdi når en dypp i sine priser varer lenge. I hovedsak vil aksjonærer som ønsker å disponere sine aksjer etter et slikt oppkjøp, gjøre det til lavere priser i forhold til prisene de ville ha forhandlet før oppkjøpet.

Valutaport

Valutatilpasning i utlandet kan føre til store tap ved kjøp av virksomhet i fremmed land. Tapene er forårsaket av svingninger i verdien av internasjonale valutaer. For eksempel, hvis dollaren mister verdi mot kinesisk yuan, vil hver dollar konvertere til færre enheter av yuanen. Som sådan ville det koste mer å kjøpe et kinesisk selskap i yuan-denominert valuta. Hvis verdien av dollaren øker etter at et oppkjøp er gjort, dør verdien av selskapet dips når konvertert fra yuan til dollar. Slike valutatap skal regnskapsføres i selskapets resultatregnskap, noe som reduserer aksjeinntektene til aksjonærene.