Typer av derivater for å sikre prisene på råvarer

Produsenter møter ofte økende priser på råvarene de kjøper. Høyere kostnader for råvarer kan kutte inn i selskapets fortjenestemarginer, spesielt hvis konkurranse hindrer selskapets evne til å heve prisene på ferdigvarer. En sikring er en handel som utligner et tap i en annen handel eller stilling. Derivater er finansielle instrumenter som kan brukes til sikring.

Råvareavledninger

Bedrifter kan vende seg til råvarederivater for å sikre råvarepriser. Råvarederivater er kontrakter som trekker verdien av prisbevegelsene til en underliggende eiendel. For eksempel kan du sikke prisene på olje, gass, kull, metaller, landbruksprodukter og til og med elektrisitet gjennom råvarederivater. Råvare derivater kan handle gjennom organiserte børser eller direkte mellom over-the-counter parter. Vanlige typer råvarederivater inkluderer futures, forwarders, opsjoner og råvareswapper. Noen sikringstransaksjoner krever fysisk levering av underliggende varer, mens andre betaler seg kun for kontanter.

Fremtid og fremover

En forward er en avtale for utveksling av en eiendel mellom en kjøper og selger på en eller annen tid i fremtiden basert på en pris som skal fastslås senere. En futures kontrakt er en standardisert fremover som handler på en bytte og underlagt stram regulering. Kjøperen av en futureskontrakt drar nytte av en økning i prisen på den underliggende varen. Kontrakts selgere har ro for prisnedgang. Et eksempel på en futureskontrakt er den lette søte råolje futures kontrakten som handler på Chicago Mercantile Exchange, eller CME. Hvis du bruker råolje som råmateriale, kan du kjøpe CME søte råoljekontrakter for å gi fortjeneste som hekker mot høyere oljepriser.

alternativer

Et anropsalternativ gir kjøperen rett til å kjøpe den underliggende eiendelen til en fast pris - strykprisen - på eller før en utløpsdato. Kjøperen betaler en premie til anrops selgeren. Kjøperen bryter selv når den underliggende eiendelenes pris stiger over strekkprisen tilstrekkelig til å betale for premien. Eventuelle ytterligere prisgevinster sikres mot høyere priser på de underliggende eiendelene. Varekunder kan bruke opsjoner på terminkontrakter for å sikre mot prisgevinster for mindre penger enn det koster å kjøpe en futureskontrakt direkte. For eksempel, en CME råolje futures kontrakt kan kreve en innledende betaling på $ 3, 740, mot bare $ 99 for et CME råolje alternativ med samme utløpsdato.

Vareswapper

En bytte er bytte av en kontantstrøm for en annen. En fastflytende varebytte gir en part mulighet til å betale den nåværende prisen på en make-believe, eller en ideell mengde av varen, og motta en fast betaling i retur. Nåværende pris avhenger av verdien av en indeks for varen. Sikringsmotparten betaler et fast beløp og mottar kontantstrømmer basert på gjeldende indeksverdi. Sikringsmotparten er vanligvis en forbruker av råmaterialet og fordelene når prisen stiger, siden den vil motta mer enn det lønner seg. Hvis prisene faller, vil besparelsene i råmaterialet motveke de pengene som går tapt på bytte. Alternativer på swaps er tilgjengelige.