Hvilke faktorer bidrar til en høy avkastning på Aksjonærens Egenkapital for et selskap?

Avkastning på egenkapital, ofte referert til som "ROE", forteller deg hvor godt bedriften din gjør eiers investering til overskudd. Når selskapet er et aksjeselskap, går denne metrisen med navnet "avkastning på egenkapitalen", men de samme prinsippene gjelder uansett hvordan virksomheten er strukturert. Med ROE er høyere generelt bedre. Lønnsomhet, effektivitet og gjeldsfinansiering bidrar alle til en høy ROE.

Formel

Personlig finansnettsted The Motley Fool refererer til formelen for ROE som "villedende enkel": ROE = Netto inntekt / gjennomsnittlig egenkapital. Netto inntekt er resultatet for året. For å beregne gjennomsnittlig egenkapital legger du sammen det totale antall egenkapital i begynnelsen av året og ved utgangen av året, og fordeler med 2. Si at du har en fortjeneste på $ 100.000 og gjennomsnittlig egenkapital på $ 250.000; ROE vil være 0, 4. Det er for hver $ 1 verdi av egenkapitalen, genererte selskapet 40 cent i fortjeneste.

Disaggregering

ROE kan beregnes på en annen måte, og slik kan du virkelig se hva som er under hetten: ROE = Profittmargin x Asset Omsetning x Finansiell utnyttelse. Denne "oppdeling", som finansfolk kaller det, kalles DuPont-analyse, etter selskapet som har uttalt det. Resultatmargin er definert som netto inntekt / salgsinntekter. Eiendomsomsetningen er salgsinntekter / gjennomsnittlige eiendeler. Og økonomisk innflytelse er gjennomsnittlig eiendeler / gjennomsnittlig egenkapital. Multipliser alle tre sammen, og du er igjen med netto inntekt / gjennomsnittlig egenkapital.

lønnsomhet

I ROE er lønnsomheten målt ved fortjenestemargin, som forteller deg hvilken prosentandel av salgsinntektene dine som fortjeneste når alle utgiftene dine er dekket. Faktorer som påvirker marginen din, inkluderer bruttovinst - forskjellen mellom hva du tar betalt for varer og tjenester og hva det koster deg å gi dem - og overheadkostnadene dine. Å holde salget sterkt mens kontrollerer kostnadene øker marginen din og i sin tur ROE.

Effektivitet

Effektiviteten i ROE uttrykkes med eiendomsomsetning. Dette forteller deg hvor godt du bruker dine eiendeler til å generere salgsinntekter. Hvis du kan presse mer inntekt ut av dine eksisterende eiendeler, øker du omsetning og ROE. Du kan også øke omsetningen og ROE ved å få samme inntekt med færre eiendeler. For eksempel er beholdning en ressurs. Hvis du kan redusere mengden inventar du må bære uten å skade din evne til å gjøre salg, øker du omsetningen.

Leverage

Utnyttelse, eller gjeld, øker ROE. Når du låne penger, øker dine totale eiendeler: Du får penger (selv en eiendel), og du bruker den til å kjøpe flere eiendeler til virksomheten. Samtidig øker din totale gjeld med samme beløp, fordi du må betale pengene tilbake. Egenkapital er rett og slett eiendeler minus gjeld, så når eiendeler og gjeld stiger med samme beløp, endres egenkapitalen ikke. Finansiell innflytelse er eiendeler delt på egenkapitalen, slik at økt finansiell innflytelse øker, og det gjør også ROE. En annen måte å tenke på er at lån gir deg flere ressurser til å jobbe med, så du bør kunne generere mer inntekter og mer fortjeneste. Mer nettoinntekter divideres med samme egenkapital betyr høyere ROE. Forutsatt at virksomheten ikke tar på seg så mye gjeld at det truer selskapets solvens, kan innflytelse være en effektiv måte å øke avkastningen på eiers penger.