Typer forretningsmessige verdier

Bedriftsvurdering er mer en kunst enn en vitenskap, selv om det finnes en rekke økonomiske modeller som brukes av eksperter for å få en mening om verdien av et privatstående selskap. Formlene som brukes er vitenskapelige, men de numeriske verdiene som er tilordnet bestemte kategorier som utgjør formelen, er ofte basert på dom snarere enn harde tall. Immaterielle forretningsmessige eiendeler, som goodwill og omdømme, er spesielt vanskelig å verdsette; De er en del av grunnen til at enhver faglig mening om verdsettelse av virksomheter kun kan danne grunnlag for forhandlinger, og ikke det endelige uttrykket om hva et selskap er verdt.

Privat versus offentlig

Verdien av et offentlig selskap er direkte relatert til aksjekursen. Aksjekurs er det faktiske beløpet markedet mener virksomheten er verdt på et bestemt tidspunkt. Selv om aksjekurs ikke er den eneste delen av verdien av et offentlig selskap, er det en stor del. Privateholdige selskaper har ikke fordel av en markedsverdi for eierinteresser. Hvert privat selskap er unikt. Uten en markedsbasert equalizer for å etablere faktisk verdi, må eksperter bruke økonomiske modeller som anslår verdi basert på en rekke antagelser.

Asset-basert verdsettelse

En eiendomsbasert tilnærming til verdsettelse brukes vanligvis med bedrifter som har betydelige materielle eiendeler, vanligvis i form av inventar og utstyr. Denne typen verdsettelse er egnet for vare- og produksjonsbedrifter. Eksperter som bruker denne tilnærmingen, tar en rettferdig markedsverdi av anleggsmidler, og legger til verdien av eventuelle forbedringer, pluss grossistverdien av beholdningen, for å komme til en verdiimodasjon.

Inntektsverdi

Inntektsmetoden til verdsettelse baserer verdien på selskapets inntektspotensial. Denne typen verdsettelse er mest hensiktsmessig for bedrifter som ikke har beholdning eller vesentlige materielle eiendeler, for eksempel konsulentfirmaer og andre tjenesteorienterte virksomheter. Det ser på kontantstrøm og bruker en kapitaliseringsfrekvens for å anslå nåverdien av inntekter som virksomheten sannsynligvis vil generere i fremtiden.

Fordel verdsettelse

Verdien av verdsettelsesmetoden er en enkel modell som ser ut til den materielle fordel virksomheten genererer for nåværende eier når det gjelder kontantstrøm. Den bruker en multiplikator til å ekstrapolere verdien av fremtidig inntjening. Multiplikatoren er en rente som tar hensyn til en standard avkastning på investering, levende lønn og gjeldsservice.

Markedsvurdering

Kanskje den mest pålitelige typen verdsettelse er markedsnæringen. Denne økonomiske modellen baserer sin verdivurdering på bransjens standard salgstall, eller sammenlignbart salg. Hvis virksomheten som skal selges, er en frisørsalong, ser markedet tilnærmingen til salg av andre frisørsalonger som har tilsvarende brutto salg. Næringen publiserer standardmultiplikatorer som brukes til å bestemme dagens verdi for lignende virksomheter.