Hvordan virker en Capital Appreciation Bond arbeid?

Kapitalvurdering obligasjoner gir en mulighet for en ideell eller liten bedrift å få arbeidskapital for å hjelpe til med å starte eller utvide virksomheten. Til småbedriftseieren fungerer obligasjonene effektivt som et lån som må tilbakebetales med påløpte renter. I motsetning til et tradisjonelt lån, betales prinsippet og renter i en engangsbeløp på obligasjonens forfallstidspunkt i stedet for å foreta en rekke faste utbetalinger. Denne mangelen på periodiske kupongbetalinger klassifiserer en kapitaldekningsobligasjon som nullkupongobligasjon.

Kommunale verdipapirer

Kapitalvurdering obligasjoner betraktes som kommunale verdipapirer, fordi de støttes av lokale myndigheter som pålegger restriksjoner på utstedelsen. Disse begrensningene varierer mellom kommunene, men kan begrense hvilke selskaper som kan utstede kapitalforbedringsobligasjoner og hvor mye gjeld kan holdes av selskapet. Støtten til en lokal myndighet gjør kapitalvekstobligasjoner mer attraktive for investorer, fordi støtten reduserer risikoen forbundet med investeringen. Jo større sikkerhet øker etterspørselen etter obligasjonene og tillater små bedrifter å tilby dem med lavere rente enn det ville være forsvarlig på en mer risikofylt investering.

Prinsipp Beløp

Prinsippbeløpet på en kapitalforbedringsobligasjon er investorens kjøpesum, som representerer det opprinnelige lånebeløpet som må tilbakebetales. Kjøpesummen på en kapitalforbedringsobligasjon er sterkt redusert fra obligasjonens ultimate utbetaling. Bare prinsippbeløpet regnes mot selskapets totale gjeld. Denne fordelen muliggjør potensielt virksomheten å utstede flere obligasjoner og deretter motta større arbeidskapital.

Par Verdi

Et kapitalforbedringsobligasjons par- eller pålydende er beløpet til slutt betalt tilbake til en investor. Verdiverdien er vanligvis satt til enten $ 5000 eller $ 1000 per obligasjon, men kan ikke innløses til forfallstidspunktet. Forskjellen mellom kjøpesummen og utbetaling ved forfall er investorens avkastning på investeringen. Hvis en investor må selge tilbake obligasjonen før forfallsdagen, gjør han det med en straff, noe som noen ganger medfører en negativ avkastning på investeringen.

Beregning av årlig rente

Årlig sammensatt rente er påløpt på en kapitalforbedringsbond frem til forfallstidspunktet. Prinsippet pluss denne påløpte renter er nøyaktig lik verdien av obligasjonen. Derfor svinger den årlige rentesatsen til investorens opprinnelige kjøpesum. Små bedrifter kan beregne renten de betaler ved å reversere sammensatte rentesammensetning. Ved å dele verdien på kjøpesummen, får du den totale multiplikatoren. Ta den ndroten av denne overordnede multiplikatoren - hvor n er antall år til forfall - gir deg den årlige multiplikatoren. Subtrahering 1 fra denne årlige multiplikatoren gir deg renten i desimalformat. Som et eksempel, for en $ 5000, 10-årig obligasjon kjøpt på $ 3000, dele 5000 med 3000 for å få 1.667. Ta den 10. roten av 1.667 for å få 1.0524. Trekk 1 for å få den årlige rentesatsen på 0, 0524, eller 5, 24 prosent.