Effekten av operativ innflytelse på avkastning på egenkapital

Avkastning på egenkapitalen måler nettoinntekt, eller fortjeneste, i prosent av egenkapitalen. En høyere ROE betyr at en bedrift genererer mer fortjeneste per dollar av egenkapitalen. Driftsutnyttelse måler hvor mye selskapets nettoinntekter endres ut fra en endring i salget. Hvis din småbedrift har høy driftsmessig innflytelse, fører en liten omsetningsendring til en større endring i nettoinntekt, noe som fører til større svingninger i avkastning på egenkapitalen.

Om operativ utnyttelse

En virksomhet med høyere driftsmessig innflytelse har høyere faste kostnader enn variable kostnader. Faste kostnader forblir uendret uavhengig av salg. Variable kostnader varierer med salg. Nettoinntekt er salg minus variable kostnader minus faste kostnader. Høyere driftsmessige løftestang er god når salget stiger fordi nettoinntektene stiger raskere enn det ville hvis du hadde lavere driftsutnyttelse. Høyere operativgjennomføring har motsatt effekt når salget avtar fordi fortjenesten faller raskere.

Grad av operativ utnyttelse

Mål nettoresultatets følsomhet for en endring i salget ved hjelp av graden av operativ innflytelse. DOL tilsvarer salget minus variable kostnader fordelt på nettoinntekt. En høyere DOL representerer høyere driftsinnflytelse. Anta for eksempel at virksomheten din har $ 100 000 i salg, $ 30 000 i variable kostnader og $ 10 000 i nettoinntekt. Trekk $ 30 000 fra $ 100 000, og del ditt resultat med $ 10 000 for å få en DOL på 7.

Effekt av driftsinntekter på nettoinntekt

Den prosentvise endringen i nettoinntekt basert på en prosentvis endring i salget tilsvarer DOL ganger prosentandelen i salget, ganger 100. For eksempel, hvis din småbedrift har en DOL på 7 og en 5 prosent økning i salget, multipliser 7 ganger 0, 05 ganger 100 for å få en 35 prosent økning i nettoinntekt. Hvis du i stedet hadde en lavere DOL på 3 og samme salgsøkning, vil nettoinntektene øke med bare 15 prosent, eller 3 ganger 0, 05 ganger 100.

Avkastning på egenkapital

ROE er netto inntekt dividert med egenkapital, ganger 100. Eierandel - som er oppført i balansen - er verdien av aksjeeiers eierandel i en bedrift. Anta for eksempel at småbedrifter har $ 10 000 i nettoinntekt og $ 50 000 i egenkapital. Del $ 10.000 med $ 50.000, og multipliser resultatet med 100 for å få en 20 prosent ROE. Dette betyr at du genererer en nettoinntekt på 20 prosent av egenkapitalen.

Effekt av operativ løftestang på ROE

Fordi nettoinntekt er telleren av ROE-formelen, har operativ innflytelse en tilsvarende effekt på ROE som det gjør på nettoinntekt. En høyere DOL øker ROE når salget stiger, men det akselererer også reduksjonen i ROE når salget avtar. Du kan øke din DOL ved å øke de faste kostnadene i forhold til variable kostnader, men vær oppmerksom på de negative effektene på ROE når salget reduseres.

Effekt på ROE Eksempel

Bruk samme tall og samme økning i salg fra de foregående eksemplene, og antar at nettoinntektene øker med 35 prosent fra $ 10.000 til $ 13.500 som følge av høyere DOL. Din ROE vil øke fra 20 prosent til 27 prosent eller $ 13 500 dividert med $ 50 000 og deretter multiplisert med 100. Hvis du hadde en lavere DOL og en 15 prosent økning i nettoinntekt som følge av samme salgsøkning, økte ROE til bare 23 prosent.