Første runde finansiering og prosentandel av utkjøp

Din frøfinansiering anses normalt ikke som den første finansieringsronden. Det kommer fra din egen investering av tid og penger pluss alt investert av venner og familie. Den forenkler utviklingen av forretningsidéen ved å betale for nødvendigheter av forretningslanseringen, som lønn, juridisk og regnskapstjenester og patenter. Første runde, eller "A-runde" av finansiering, refererer til vekstinvesteringer fra engasjegrupper eller risikovillig kapitalfond, og krever generelt at investereren får en betydelig del av selskapet til gjengjeld for investeringen.

Mål for første runde investor

For å forstå hvor mye eierandel er rimelig å overføre til din runde investor, hjelper det å forstå hvilke risici de møter gjennom investeringen. Den største risikoen er at selskapet vil mislykkes, og de vil miste pengene sine, så de vil ha nok stemme- og styrekontroll for å påvirke hvordan selskapet kjøres. De står også overfor risikoen for at investeringen fortynnes ved senere finansieringsrunder, slik at de forsøker å få så stor prosentandel av eierskap som mulig, og kan til og med kreve fortyndingsbestemmelser. Standard første runde eierandeler i eierandel varierer fra 35 prosent til 50 prosent av selskapet.

verdivurdering

Før du får din første finansieringsrunde, er din bedrift verdt noe. La oss si at det har teknologi, patenter og potensial som du føler vil beordre en pris på $ 3 millioner hvis du skulle selge den direkte. Hvis du trenger $ 1 million for å vokse selskapet, vil verdien etter pengene bli $ 4 millioner, og du tror at investoren som gir deg $ 1 million, skal motta 25 prosent av selskapet ditt i retur. Investoren, derimot, kan verdsette din bedrift på $ 1 million og be om 50 prosent eierskap. Dette er når du skal ta med erfarne juridiske og regnskapsmessige hjelper med forhandlinger.

Problemer du står overfor

Hvis du gir opp for stor prosentandel av bedriften din i første runde, og trenger ytterligere finansiering senere, må du enten gi opp stemmekontrollen og avgjøre en svært liten eierandel, eller du vil ikke kunne finne et sekund -rund investor for å ta en minoritets eierskapsposisjon og vil være avhengig av din første runde investor for ekstra penger. Dette setter deg i en sårbar stilling. Grunnleggere som ikke planlegger å trenge mer enn førstegangsinvesteringer, holder ofte ikke nok eierandel til etterfølgende rundturer, og kan ende opp med å miste selskapet til den første runde investoren på grunn av standard på visse finansieringsavtalen, slik som betaling av renter eller møte visse referanser. Konstruksjonene i finansieringsavtaler er komplekse, så få ekspertråd.

Avslutningsverdi

Du kan ikke være sikker på hva din investor har til hensikt å gjøre med eierskapsdelen av firmaet ditt, men det endelige målet er å enten selge ut til et større selskap, selge til et annet risikokapitalfond i en senere finansieringsrunde, eller ta bedriften din offentlig og kontant ut ved å selge aksjen mottatt i den opprinnelige finansieringen. Mange første runde investorer har allerede tatt fortjeneste da selskapet blir offentlig.