Finansielle forhold brukt av investorer

Smarte investorer bruker finansielle forhold til å analysere selskapets økonomiske resultater før de foretar en investering. Nøkkeltallene avslører hvordan et selskap finansieres, hvordan det bruker sine ressurser, dets evne til å betale sin gjeld og evne til å generere profitt. Nøkkeltall gir et glimt av selskapets posisjon på et bestemt tidspunkt, og er mest nyttige når det sammenlignes over tidsperioder, og når man sammenligner selskaper i samme bransje. Nivåer alene gir ikke et komplett bilde av et selskaps investeringspotensial, men de er et klokt sted å starte analysen.

Likviditetsforhold

Likviditetsforhold måler et firmas evne til å betale regningene etter hvert som de kommer. Tre vanlige likviditetsforhold er nåværende forhold, hurtigforholdet og kontantforholdet. Nåværende forhold er funnet ved å dele omløpsmidler med kortsiktig gjeld. Et forhold på 1 betyr at virksomheten har akkurat nok omløpsmidler til å betale kortsiktig gjeld. Nivåer over 1 betyr at et firma har mer omløpsmidler enn kortsiktig gjeld; Nivåer under 1 betyr mer kortsiktig gjeld enn omløpsmidler. Investorer foretrekker vanligvis et lavere strømforhold fordi det viser at et firmas eiendeler arbeider for å vokse virksomheten.

Hurtigforholdet, også kalt syreprøven, trekker varebeholdningen fra omløpsmidler før de fordeles med kortsiktig gjeld. Syretesten gir et mer nøyaktig bilde av firmaets kortsiktige likviditet enn dagens forhold fordi det fjerner beholdningen at firmaet kanskje ikke kan selge fra ligningen.

Kontantforholdet ekskluderer alle eiendeler unntatt kontanter og omsetterbare verdipapirer som aksjer og obligasjoner. Det gir den beste indikasjonen på et firmas betalingsevne, hvis nåværende kreditorer krever umiddelbar betaling.

Finansielle utbytteforhold

Finansielle innflytelsesforhold måler et firmas bruk av langsiktig gjeld. Gjeldsforholdet er total gjeld dividert med forvaltningskapital. Et forhold over 1 betyr at et firma har mer gjeld enn eiendeler, under 1 betyr flere eiendeler enn gjeld og 1 betyr like gjeld og eiendeler.

Forholdet mellom gjeld og egenkapital dividerer total gjeld av total egenkapital (eierens investering). Det indikerer hvordan et firma finansieres. Et forhold over 1 indikerer bruken av mer gjeld enn egenkapital, mens et forhold under 1 indikerer bruken av mer egenkapital. Et høygjeldsfirma er uansett svakere økonomisk enn en som bruker mer egenkapital fordi det er mer mottakelig for rentenivåøkninger. Investorer foretrekker generelt foretak med lavere gjeld.

Lønnsomhetsforhold

Lønnsomhetsforholdene måler firmaets evne til å generere overskudd. Brutto fortjenestemargin, avkastning på eiendeler og avkastning på egenkapital er tre vanlige forhold. Brutto fortjenestemargin, også kjent som bruttomargin, indikerer at prosentandelen av nettoomsetning (salg minus kostnaden for solgte varer) går mot resultat og faste kostnader. Investorer foretrekker høye bruttomarginer fordi de betyr mer penger for å dekke faste kostnader og mer profitt.

Avkastning på eiendeler viser hvor godt et firma bruker sine eiendeler til å generere inntekt. Det er funnet ved å dividere nettoinntekt med forvaltningskapital. Investorer foretrekker høy avkastning på eiendeler.

Avkastning på egenkapitalen måler avkastningen på hver dollar investert i et firmas aksje. Det er funnet ved å dele nettoinntekter av aksjonær egenkapital. Som med andre lønnsomhetsforhold, er høyere bedre.