Forklar derivater på aksjemarkedet

Derivater er en form for investering som er avhengig av endringer i et bestemt finansielt instrument. De er typisk preget av kontraktsforpliktelser mellom to parter med motstridende ideer om markedsforhold. I tillegg er de fleste derivatene svært utnyttet, noe som betyr at risikoen til belønning er høy. Det finnes mange typer derivater tilgjengelig for markedsdeltakere.

Aksjeoppsjoner

Aksjeopsjoner er blant de mest populære, men risikable derivatene som er tilgjengelige for investorer og forhandlere. Et aksjeopsjon er en kontrakt for enten å kjøpe eller selge en bestemt aksje til en fast pris til enhver tid før kontraktens utløp. Et "anrop" -alternativ gir opsjonskjøperen rett til å kjøpe aksjer til den angitte prisen, mens et "put" -alternativ gir rett til å selge aksjer til en forutbestemt pris. I USA kontrollerer en enkelt kontrakt 100 aksjer av "underliggende" aksjer. For eksempel, hvis en aksje med ticker ABC handler på $ 100 per aksje, kan et kjøpsalternativ gi kjøperen rett til å kjøpe aksjer i ABC til $ 110 per aksje når som helst mellom kontraktets kjøp og utløpsdato. Kontrakten kan utløpe innen måneden eller årene fra nå. Kontrakten har liten verdi til opsjonshaveren med mindre ABC stiger i pris. Men hvis ABC til slutt handler for $ 120 per aksje, kan innkallingshaveren kjøpe aksjer til en rabatt til markedsrenten. Alternativt kan opsjonsinnehaveren bare selge kontrakten på det åpne markedet for fortjeneste, da kontrakten nå er mer verdifull.

futures

Futures er spekulative derivater der den underliggende enheten er en børsindeks, en vare som biff eller mais eller andre økonomiske kjøretøyer. De to partene i en futureskontrakt spekulerer bare på den fremtidige verdien av den underliggende enheten og gjør en innsats av slag basert på denne oppfatningen. Futures er "cash-settled" derivater som handler på det åpne markedet. Mens aksjeopsjoner fastsetter i faktiske aksjer, bør opsjonsinnehaveren velge å gjennomføre kontrakten, gir futures ikke en kontraktsmessig vare eller enhet som en del av derivatets vilkår. I stedet, hvis innehaveren av en fremtidig kontrakt velger å utføre sine vilkår, mottar hun bare penger dersom spekulasjonen var riktig. Oftest selger futureshandlere ganske enkelt kontrakten selv senere for et overskudd eller tap som skyldes endringer i underliggende verdi.

forwards

En forwardkontrakt er utarbeidet mellom to parter som er enige om å overføre penger mellom hverandre basert på utfallet av markedsforholdene. Hver part har en motsatt oppfatning av hvordan den underliggende enheten sannsynligvis vil endre seg i verdi. Den underliggende enheten kan være alt ettersom kontrakten er helt tilpassbar. For eksempel kan de to partene strukturere fremoverkontrakten rundt forutsigelsen av en prisendring i en enkelt aksje eller en hel aksjemarkedsindeks. Når aksjene beveger seg, var en av kontraktens medlemmer korrekte i sin forutsigelse mens den andre var feil. Dermed betaler loseren vinneren kontant oppgitt i kontrakten. Men disse kontraktene kan være mye mer komplekse enn dette, da det ikke er noen grense for kreativiteten kontraktens deltakere kan bruke når de skriver avtalen. Futures er en form for fremover, men de er standardisert for å lette lett handel av massene. Ikke-futures forwards handles ikke på noen utveksling.