Hva skjer hvis et selskap ikke avslører et rettssak?

I henhold til lov om føderal verdipapirer må offentlige eide selskaper utstede regelmessige finansielle rapporter. Disse rapportene må avsløre pågående rettssaker dersom selskapet mener at det foreligger en mulighet for at rettssaken vil ha en vesentlig effekt på sine økonomiske resultater. Unnlatelse av å avsløre en søksmål kan resultere i sanksjoner, bøter, opphør av handel med selskapets aksjer, kriminelle avgifter og selvfølgelig en annen søksmål innlevert på vegne av aksjonærene.

SEC Disclosure Rules

Verdipapir- og valutakommisjonen krever at alle selskaper notert på børsene for å frigjøre vanlige finansielle rapporter. Hvis et selskap blir stilt, kan SEC-regulering SK-post 103 kreve utlevering av søksmålet på Form 10-K årsrapport samt Form kvartalsrapport for Form 10-Q. Opplysning betyr å navngi alle partene i søksmålet, beskrive det faktiske grunnlaget og gi datoen til saken ble arkivert og hvor mye erstatning saksøker søker.

Ikke-forespurt offentliggjøring

SEC krever ikke opplysning om et rettslig krav mot et selskap er en rutinehendelse som selskapet opplever i løpet av virksomheten, eller hvis kravet utgjør mindre enn 10 prosent av sine eiendeler. Hvis en kunde hevder et lite tap av lønn på grunn av et feilprodukt laget av General Electric, vil det for eksempel være lett mindre enn 10 prosent av selskapets netto eiendeler og ville per definisjon ikke ha en "vesentlig negativ effekt "på selskapet. GE trenger ikke å avsløre saken i kvartals- eller årsrapporter eller rapportere utfallet.

Disclosure and GAAP Standards

Generelt aksepterte regnskapsprinsipper er et sett med regler i regnskapspraksis som brukes til offentlige og private selskaper. Ved GAAP-standarder må et selskap opprette et "reserve" for mulige tap på grunn av en ventende sak, hvis et tap i saken er sannsynlig, vil det økonomiske tapet ha en vesentlig effekt på selskapet og selskapet kan estimere mengden av det økonomiske tapet. Reservens størrelse er ikke fastsatt, men selskapet må gjøre et rimelig estimat og ved SEC-regler gir en forklaring på årsaken dersom den ikke klarer å gjøre det.

Håndhevelseshandlinger

SEC krever også utlevering av saksbehandlinger fra offentlige etater eller enhver handling der en offiser eller direktør i selskapet, eller enhver aksjonær med mer enn 5 prosent eierskap, er en av partene som saksøker selskapet. Unnlatelse av å avsløre rettssaker kan resultere i en SEC-undersøkelse. Hvis SEC-etterforskere finner rimelig grunn til en håndhevelse, vil byrået varsle selskapets offiserer som er involvert i undersøkelsen ved å sende inn en "Wells Notice". Håndhevelsen kan føre til at domstolsforbudet tvinger selskapet til å avsløre saken. SEC kan også pålegge en sivil straff som en betingelse for å avgjøre saken. Selvfølgelig er et annet utfall mulig - et funn om at selskapet ikke har overtrådt forskriften.