GAAP: Slik klassifiserer du Warrants

I henhold til aksepterte regnskapsprinsipper, eller GAAP, må virksomheter rapportere sine eiendeler, gjeld og egenkapital på en balanse som er i samsvar med visse regnskapsstandarder. Under disse standardene rapporterer et selskap vanilje warrants som egenkapitalinstrumenter. Imidlertid krever visse forhold at noen tegningsretter skal klassifiseres som forpliktelser i stedet. Financial Accounting Standards Board, eller FASB, har ansvar for å organisere og publisere GAAP.

Tegningsretter som egenkapital

Tegningsretter gir innehaveren rett til å kjøpe et bestemt antall aksjer fra utstedelsesselskapet til en fast pris - strike-prisen - på eller før warrantens utløpsdato. En tegningsoptie ligner et opsjonsalternativ, bortsett fra at et utnyttet opsjon konverterer til aksjer levert av opsjons selgeren, i stedet for aksjer fra utstederen, og anropsalternativene normalt har kortere utløpsperioder. Fordi en warrantinnehaver kan motta utsteders aksjer, klassifiserer utstederen vanligvis warrants som egenkapitalinstrumenter og bærer verdien i tegningsretter på innskuddskapitalen i egenkapitaldelen av balansen. Bedrifter store og små kan bruke tegningsretter til å skaffe kapital.

Puttable Warrants

I henhold til FASBs regnskapsstandardkodifisering 480 bør selskaper klassifisere puttable warrants som forpliktelser fremfor egenkapital. Et sett er et alternativ som gjør at kjøperen kan tvinge selgeren til å kjøpe tilbake eller innløse alternativet for en gitt pris. Normalt er denne prisen under warrantens strykpris, og gir dermed en viss beskyttelse for å garantere kjøpere selv om warranten ikke overgår strykprisen. Anta for eksempel at selskapet X-puttable warrants har en innløsningskurs på $ 15, noe som betyr at de er lønnsomme for å garantere innehavere når den underliggende aksjekursen stiger over $ 15 per aksje. Men hvis puteprisen er $ 13, kan kjøpere innløse hver warrant for $ 13 i kontanter fra utstederen.

Puttable Aksjer

Hvis innehaveren kan innløse en warrant for puttable aksjer, er det en annen grunn til å klassifisere det som en forpliktelse, i henhold til ASC 480. Tegningsretten har ikke bærealternativ, men de underliggende aksjene gjør. De underliggende aksjene kan være felles eller foretrukket lager. Når aksjekursen stiger over warrantens pris, kan warrantindehaveren innløse warrant for puttable aksjer og straks tvinge utstederen til å kjøpe tilbake aksjene til en fast pris. Dette arrangementet er fordelaktig for en warrantholder når salgsprisen er høyere enn dagens markedspris for aksjene. Et felles trekk ved puttable warrants og puttable aksjer er at utstederen måtte måtte betale penger til innehaveren.

Variable-Share Warrants

En type warrant kan innløses for en fast verdi av aksjer i stedet for et fast antall aksjer. Fordi denne funksjonen fjerner innehaverens markedsrisiko, krever ASC 480 at utstederen behandler disse tegningsretter som en forpliktelse. For eksempel, anta at en investor holder warrants konvertible til $ 100.000 i utsteders felles aksje. Ved oppgjør vil investor motta antall aksjer til dagens markedspriser som har en verdi på $ 100.000.