Hedgefond Fordeler og ulemper

Et sikringsfond er et privateide investeringsselskap som består av børsnoterte verdipapirer. Tradisjonelt behøvde investorene å ha en høy nettoverdi - minst $ 1 million - og gi en minimumsinvestering på fra $ 25.000 til millioner av dollar. Disse terskelene senket gjennom 1990-tallet og 2000-tallet. Profesjonelle ledere investerer fondets eiendeler ved hjelp av et bredt utvalg av høyrisikostrategier designet for å generere høy avkastning. På grunn av sin struktur har hedgefond både fordeler og ulemper.

fleksibilitet

Regjeringens finansielle tilsynsmyndigheter som Securities and Exchange Commission (SEC) overvåker hedgefondene lett fordi, i motsetning til verdipapirfond, er hedgefondene ikke børsnoterte. Hedgefond har fordelen av fleksibilitet. De kan bruke kortsalg, innflytelse og derivater og investere over mange aktivaklasser. Deres ledere trenger ikke å være fullt investerte og trenger ikke å vurdere fondets ytelse mot referanser.

God ytelse

Et sikringsfonds investeringsstrategi gir potensielt svært høy avkastning. Hedgefond kan fange oppsiden av et stigende marked og motvirke risikoen for et fallende marked ved å satse på en endring i retning. Fondforvalter godtgjøres på bakgrunn av ytelse og gir og incitament til å opprettholde investoravkastning.

diversifisering

En diversifisering av investeringsstrategi - lang / kort, taktisk handel, hendelsesdrevet og fremvoksende markeder - av en sikringsfondssjef reduserer fondets eksponering for en bestemt stil. Fordelingen av eiendeler til et sikringsfond fra en tradisjonell investeringsportefølje, som et pensjonsfond, diversifiserer den tradisjonelle investors risiko forbundet med konvensjonelle aksje- og obligasjonsmarkeder. Sikringsfondets tildeling stabiliserer og forbedrer også avkastningen for den tradisjonelle investor.

åpenhet

Hedgefond har ikke offentliggjøringskrav til børsnoterte midler. Investorer og tilsynsmyndigheter er ikke i stand til å overvåke aktiviteter i hedgefondsforvaltere. De vet ikke når lederen tar feil beslutninger som kan konkursfondet. Ifølge professor Franck Partnoy i San Diego University, forstår de offentlige finansregulatorene og sentralbankene ofte ikke de finansielle instrumentene som brukes.

Regler og avgifter

Hedgefondreglene fastsetter at investorer må låse sine midler i ett år og noen ganger lenger. Investorer er ikke i stand til å redde sine eiendeler hvis de innser at fondet mislykkes. Investorer har lenge trodd at hedgefondene vanligvis belastes mellom 1 og 2 prosent av eiendelverdi i forvaltningskostnader, og mellom 15 og 25 prosent av brutto avkastning i resultatavgift. I henhold til Simon Lack of Chicago-baserte SL-rådgivere, mellom 1998 og 2010, tok sikringsfondslederne 84 prosent av brutto fortjenesten for seg selv. Investorer mottok bare 16 prosent.

Dårlig ytelse

Hedgefondsledere kan låne ubegrensede mengder penger. Overbelastning og feilbeslutninger i en krise kan tørke ut fondet. Studier etter finanskrisen i 2008 (referanser 2 til 5) har vist at avkastning på sikringsfond var langt verre enn investorene tidligere trodde. Hedgefond ville ha gjort større overskudd i perioden 1998-2010 hvis de hadde lagt pengene sine i amerikanske statsobligasjoner.