Hardt mot det myke markedet

Bedrifter kjøper eiendoms- og skadeforsikring for å redusere økonomisk tap i tilfelle at ødeleggelse eller skade oppstår på eiendommen til selskapet eller eiendommen som selskapet kan være ansvarlig for. Begrepene "hardt marked" og "mykt marked" brukes til å betegne gunstige eller ugunstige forhold i eiendoms- og skadeforsikringsmarkedene.

Kjøpers marked vs selgerens marked

Et mykt marked i eiendoms- og skadeforsikringsmarkedet er et klassisk kjøpers marked: Forsikringsselskaper konkurrerer med hverandre for å tilby forsikring til de fleste selskaper til gunstigste priser. I motsetning til dette, ser et hardt marked nærmere på selgerens marked, hvor forsikringsselskapene har en knappvare som andre selskaper trenger. I et hardt marked fastsetter forsikringsselskapene priser og forhold som er mindre gunstige for selskaper som trenger å kjøpe forsikring.

Koste

I et mykt marked er kostnaden for forsikring - referert til som premie - mindre enn i et hardt marked. Fordi forsikringsselskaper konkurrerer mot hverandre for din bedrift, vil de prøve å tilby lavere priser enn sine konkurrenter. I kontrast, i et hardt marked, vil forsikringspremier vanligvis øke. I et hardt marked kan forsikringspremier øke selv for selskaper som ikke har opplevd tap knyttet til skade på eiendom.

Dekning

Ifølge Melanie Lockwood Herman of Nonprofit Risk Management Center vil det under et mykt markeds investeringsfirma ikke bare dekke alle typiske forsikringsbehov, men også "kan bli inspirert til å identifisere dekning behov og utforme nye linjer med dekning eller forsikringsprodukter for å møte disse behovene ." I en hard-markedssyklus kan dekning for enkelte risikoer som tidligere har blitt skapt under et mykt eller moderat marked, enten være utilgjengelig eller vesentlig dyrere.

Tilgjengelighet

I en myk markedssyklus har forsikringsselskapene ofte mye overskuddskapital og er villige - og til og med konkurrerende - å garantere de fleste selskaper. Når den overskytende kapitalen er brukt, blir forsikringsselskapene mye mer disiplinert om hvem de vil gi forsikring til. I et hardt marked er midler begrenset, og forsikringsselskaper vil ikke miste begrensede midler fordi de må betale ut krav. Noen selskaper forlater geografiske områder, eller bestemmer ikke å forsikre høyrisiko-selskaper. Derfor, i en hard markedssyklus, mens noen selskaper betaler høyere priser for mindre omfattende dekning, finner andre selskaper det vanskelig å skaffe forsikring i det hele tatt.