Hva er et hierarki i økonomi?

Generelt betyr et hierarki en kommandokjede eller en bestilling fra viktigste til minst viktige. Hierarki i finans er en form for kapitalstruktur som dikterer rekkefølgen av betydning av økonomiske ressurser. All kapital er ikke ansett som lik, og noen slags penger er bedre enn andre. Et selskaps økonomiske hierarki er vanligvis strukturert med beholdt inntjening øverst, etterfulgt av gjeldsfinansiering og deretter ekstern egenkapitalfinansiering på bunnen.

Beholdt inntjening

Beholdte inntekter er selskapets inntekter fra salg og annen virksomhet, minus skatte- og driftskostnader. Beholdte inntekter er klare til å bli reinvestert i virksomheten, bidra til å øke fortjenesten og bidra til forretningsvirksomhet. Denne typen kapital står øverst i det finansielle hierarkiet fordi det er ekstra penger eid av selskapet og i hendene på økonomistyret. Ingenting mer må gjøres for å oppnå inntektene, og ingenting annet bør tas ut for gjeld, drift eller skattemessige formål.

Lånefinansiering

Kapital fra gjeldsfinansiering koster mer enn beholdt inntekt på kort sikt, men mindre enn beholdt inntjening i det lange løp. Bedrifter som bruker midler til å finansiere gjeld påfører kostnadene ved utlån, men at pengene oppgjør over tid når selskapet samler inn renter på gjelden. Jo lengre gjeldsfinansiering sitter, jo mer interesse samler selskapet. Dette er grunnen til at gjeldsfinansieringskapital regnes som en mindre form for kapital i forhold til beholdt inntjening.

Ekstern egenkapital

Ekstern egenkapital er penger fra selskapets investeringer. Denne typen penger koster mest å tjene, så det er minst ønskelig å bruke. Eksterne egenkapitalkostnader inkluderer ny egenkapitalflotasjonskostnader, kapitalgevinster skatt, renter og den umiskjennelige risikoen som kommer fra investeringer som kan mislykkes. Ekstern egenkapital er penger laget utelukkende av å ha penger. Dette er forskjellig fra beholdt inntjening, som er penger fra å drive en bedrift, og gjeldsfinansiering, som er penger fra utlånskapital.

Kapitalstruktur

Det er fordeler ved å bruke et økonomisk hierarki når man strukturerer hvordan et selskap bruker sin kapital. Ved å bruke penger som er billigere å tjene, sparer selskaper en betydelig kapitalandel. Små bedrifter som nettopp har startet, bruker ofte en slik kapitalstruktur for å øke inntektsmarginene, hjelpe dem med å nå break-even poeng og deretter fortsette å tjene overskuddskapital.