Hvordan finne forskjellig vekst i finans

Verdivurderingen er ikke en vitenskap, men er i stedet avhengig av estimering fra et bredt spekter av variabler. I den klassiske modellen er aksjene verdsatt av omfanget av kontantstrømmen i selskapet og utbytte basert på inntjeningsfremskrivninger. Å finne en differensial vekstprojeksjon antar at aksjene vil vokse først ved svært forskjellige priser og til slutt utføre mer konsekvent.

Modell

Når kontantstrømmen vokser i konstant takt, vokser den evigvarende og gir konsekvent utbytte til aksjeeiere som ikke endres. Vekstbeholdningen krever derimot at en modell skal bygges for å estimere gevinster som forventes å endres med variable priser i overskuelig fremtid. Modellen som brukes til å finne differensial vekstraten, krever at du estimerer vekstnivået i nær fremtid og å plassere et øvre nivå på prisen på aksjen din når veksten i bedriften utvides. Med den informasjonen på plass, kan du komme til den estimerte verdien av aksjene dine og bruke passende rabatter.

betraktninger

For å skape den estimerte verdien av aksjen din basert på fremtidig inntjening og fortjeneste, må du oppnå estimater av kontantstrømmen i løpet av de neste fem til ti årene, ifølge University of Maryland. Diskonteringsrenter er utviklet avhengig av hvor stor risiko investorer tar når de kjøper aksjen. For å komme til et passende nummer, må du utføre bransjeanalyser som gjenspeiler den forventede veksten i bransjen generelt. Denne ikke-finansielle delen av differensialvokseprognosene er et nøkkelelement i ligningen.

variasjoner

Forskjellene for differensial vekst varierer mellom ulike bransjer. Ifølge Det internasjonale pengefondet, vokser selskaper som er avhengige av ekstern finansiering for vekst, i et langsommere tempo enn i industrier som selvstendiger. I tillegg påvirker de økonomiske forholdene i landet fremskrivninger. En lavkonjunktur, som den ene virksomheten begynte å komme ut av i 2010, påvirker fremskrivninger. Differensiell vekst påvirkes direkte av kreditt og finansiering tilgjengelig for selskapet og størrelsen på virksomheten din i forhold til dens evner. Bedrifter som kan omfordele ressurser i krisetider, er lettere å anslå fordi de ikke stoler på det nåværende økonomiske og bankklimat.

effekter

Variablene som påvirker aksjeverdien din, er ofte knyttet til kreditt tilgjengelig for din bedrift. Effektene av dine finansieringsmuligheter påvirker vekstraten i sysselsetting, salg og oppkjøp. Akkurat som firmaet ditt føler effekten av endring av økonomiske klima, reflekterer den type bank eller finansinstitusjon som du gjør forretninger også vekstraten din bedrift kan gjennomgå. I følge Eurasian Journal of Business and Economics har mindre regionale banker en tendens til å være mer fleksible og i stand til å jobbe med lokale små og mellomstore bedrifter for å opprettholde veksten. Større bedrifter er mer utsatt for effektene av en økonomisk nedgang og dermed mer utsatt for lange forskjellsprognoser før deres lagernivåer ut.