Kontantinnstrømning og utgang av drift

I finansiell rapportering får fortjeneste alltid mye oppmerksomhet, men det er kontantstrøm som betaler regningene. Kontantstrømoppstillingen er et av de viktigste styringsverktøyene en småbedriftseier kan bruke.

Du kan tro at sunn fortjeneste betyr at alt er bra med selskapet. Ikke sant. Stabil fortjeneste er ikke en tilstrekkelig indikator for den økonomiske helsen til en bedrift.

Kontantstrømoppstillingen til et selskap er et mye bedre barometer for virksomhetenes økonomiske tilstand. Ledelsen har ansvaret for å forstå kontantstrømmen og utløpet av selskapet.

Kontantstrøm kontra inntekt og utgifter

Generelt aksepterte regnskapsprinsipper tillater manipulering av enkelte poster på selskapets resultatregnskap. For eksempel blir salg på kreditt registrert umiddelbart, selv om kontanter fra salget ikke mottas i ytterligere 30 til 90 dager. I mellomtiden trenger selskapet fortsatt å ha nok kontanter til å betale driftskostnadene.

Beregning av fortjeneste inkluderer fradrag for enkelte ikke-poster som avskrivninger på goodwill. I dette tilfellet kan fortjenesten bli undervurdert i forhold til kontantstrøm. Kontantstrømoppstillingene er ikke gjenstand for slike manipulasjoner. Følgelig gir en kontantstrømoppstilling en mer realistisk vurdering av resultat og soliditet i et selskap.

Kontantstrømmene i en virksomhet faller inn i tre kategorier.

Kontantstrømmer fra drift

Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter er mengden penger selskapet mottar (innstrømning) fra sin kjernevirksomhet i produksjon og salg av ferdige produkter eller levering av tjenester sammen med utganger som utbetalinger for utgifter. Elementer som inngår i kontantstrømmer fra drift er:

• Kontant kvitteringer fra salg

• Kontanter mottatt fra inntjening på investeringer

• Betalinger til leverandører og ansatte

• Betalinger for renter og avgifter

• Økninger eller reduksjoner i kundefordringer, inventar og forutbetalt utgift

• Øker eller reduseres i leverandørgjeld

Et selskap kan av og til ha en negativ kontantstrøm hvis det bruker penger, for eksempel å introdusere et nytt produkt. Imidlertid er konsekvent negativ kontantstrøm fra operasjoner et tegn på dårlig ledelse.

Virksomheten må generere en positiv kontantstrøm fra driften for å få midler tilgjengelig for å kjøpe anleggsmidler og betale gjeld.

Kontantstrøm fra investering

Bortsett fra virksomheten deltar selskapene også i kjøp og salg av anleggsmidler og investeringer:

• Innkjøp og salg av utstyr, fast eiendom, bygninger, kjøretøy og maskiner

• Kjøp og salg av kortsiktige investeringer

• Oppkjøp og disposisjoner av investeringer i andre selskaper

Kontantstrøm fra finansiering

Kontantinnstrømning og utgang fra finansiering er relatert til endringer i gjeld og egenkapital.

• Økning i gjeld, obligasjoner og noter betales

• Økning i kapital fra aksjeeiere

• Betalinger for aksjekjøp

• Utbetalinger på lånets hovedstoler

• Utbetaling av utbytte

En småbedriftseier må forstå selskapets kontantstrømmer for å gjøre velinformerte forretningsavgjørelser, uavhengig av utseendet på solid fortjeneste. Bedrifter som rapporterer sterk fortjeneste har vært kjent for å gå ut av virksomheten fordi de går tom for kontanter.