Hvorfor ville et selskap hedge mot fluktuasjonen av kontantstrømmen?

En sikring i næringslivet er en slags forsikring. Den beskytter mot uforutsette hendelser, som for eksempel en prisstigning på råvareprisen eller en uventet nedgang i valutamarkedene dersom et selskap gjør forretninger utenlands. For en bedrift er det avgjørende å ha nok penger til å opprettholde operasjoner, spesielt en med utenlandske operasjoner. Sikring gjør det mulig for et selskap å beskytte sin kontantstrøm fra variable krefter.

sikrings~~POS=TRUNC

Sikring er en risikostyringsstrategi som brukes til å begrense eller motvirke sannsynligheten for tap fra prisendringer i valutaer, varer eller verdipapirer. Det er mange sikringsstrategier, avhengig av typen underliggende eiendel som krever beskyttelse. Vanligvis innebærer en sikring å ta to like, men motsatte posisjoner på to forskjellige markeder, for eksempel kontant- og futuresmarkedet.

Kontantstrømssikring

Et selskaps kontantstrømoppstilling omfatter kontanter fra drift, investerings- og finansieringsaktiviteter. Kjernen beskytter kontantstrømssikringen variabiliteten i kontantstrømmen fra variabler som er spesielt knyttet til risikoen knyttet til en eiendel eller forpliktelse. For eksempel kan et selskap sikre seg mot rentebetalinger på en variabel gjeldsforpliktelse. Et selskap som søker å beskytte kontantstrømmen, kan kjøpe et derivatinstrument, for eksempel et anropsalternativ. Dette gir rett, men ikke forpliktelsen, til å kjøpe en sikkerhet som en del av risikostyringsstrategien, spesielt hvis det forvalter en investeringsportefølje som en del av kontantstrømmen fra investeringsaktiviteter.

Gjør forretninger utenlands

Et selskap som driver virksomhet i utlandet står overfor eksponering for valutarisiko, eller sannsynligheten for at prisen på en valuta endres negativt mot en annen. I et slikt tilfelle er selskapets kontantstrøm utsatt for risiko for at den ved konvertering har mindre penger til å opprettholde sin virksomhet. For å kompensere for potensielle risikoer for kontantstrømmen, kan selskapet ta sikring for å beskytte seg mot ugunstige valutasvingninger. For eksempel kan et selskap kjøpe en terminkontrakt på en valuta, slik at den kan kjøpe valutaen til en angitt pris.

Innsikt

Sikring er en kunst og vitenskap. Som en risikostyringsstrategi innebærer sikring en tilleggspris til et selskap. Hvis sikringen går ut i selskapets favør, var prisen betalt vel verdt det. Hvis ikke, spiser selskapet kostnaden for å starte sikringen. Bedrifter med utenlandsk eksponering gjennom et datterselskap står overfor ytterligere belastning ved å konvertere datterselskapets regnskap til en felles valuta for å presentere konsernregnskap.